Theta值的作用

日期:12-27| http://www.59wj.com |基础知识|人气:589

Theta值的作用

  大多数投资者都知道权证有时间值耗损,愈接近到期日,耗损便愈快,但到底有多快呢?若手上持有的中短期权证,预期相关资产将于未来数日内发力,那么,相关资产的升幅能否抵消时间值的耗损呢?以上问题,其实理论上都可以由Theta值得出答案。

  Theta值的作用主要是计算“时间值”成本,也就是说,理论上,当权证的生命每缩短一天时,该证的价格将会有多少时间值消耗。随着权证的有效期限缩短,Theta的数值理论上亦会相对上升,也就是说,时间值消耗的速度会加快。到价证的Theta值应是最高的,但若以权证价格的百分比计,Theta对价外证(但未至深入价外)的影响则是最大。

  假设相关资产价格与引伸波幅俱不变,投资者便可利用Theta值粗略计算继续持有权证的时间成本,Theta值愈高,成本便愈贵,这就是为什么大家常说在牛皮市长期持有权证是不划算的原因了。

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