某建设项目有关数据
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其 中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5．85％、(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万 元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4．项目运营期的经营成本见答题纸表5-3。
5．复利现值系数见表5-1，(P／A，i，3)=2．674。
(注：计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
问题：
1．计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
2．按照答题纸表5-2、表5-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
3．假设某项目各年的净现金流量如表5-4所示，按答题纸表5-5中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率(i2与i1，的差额为5％)。
表5-1复利现值系数
n | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
i=10％ | 0.909 | 0.826 | 0.751 | 0.683 | 0．621 | 0．564 | 0.513 |
i=15％ | 0．870 | 0．756 | 0．658 | 0.572 | 0.497 | 0.432 | 0.376 |
i=20％ | 0．833 | 0．694 | 0．579 | 0.482 | 0．402 | 0.335 | 0.279 |
i=25％ | O．800 | 0．640 | 0．512 | 0.410 | 0．320 | 0．262 | 0．210 |
表5-2 某建设项目还本付息表 (单位：万元)
序 号 | 项＼ 年 目 ＼ 份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 | 年初累计借款 |
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2 | 本年新增借款 |
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3 | 本年应计利息 |
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4 | 本年应还本息 |
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5 | 本年应还利息 |
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6 | 本年应还本金 |
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表5-3总成本费用表 (单位：万元)
序号 | 项目“年份 | 3 | 4 | 5 | 610 |
1 | 经营成本 | 1960 | 2800 | 2800 | 2800 |
2 | 折旧费 |
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3 | 摊销费 |
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4 | 长期借款利息 |
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5 | 总成本费用 |
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表5-4项目净现金流量 (单位：万元)
年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
净现金 流量 | -100 | -80 | 50 | 60 | 70 | 80 | 90 |
表5-5累计折现净现金流量表 (单位：万元)
年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
净现金流量 | -100 | -80 | 50 | 60 | 70 | 80 | 90 |
折现系数I=15% |
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折现净现金流量 |
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累计折现净现金流量 |
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折现系数I=15% |
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折现净现金流量 |
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累计折现净现金流量 |
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试题一答案：(25分)
1．(1)计算建设期贷款利息
实际利率：(1+5．85％÷4)4-1=5．98％
第1年贷款利息=(1100／2 * 5．98％)万元=32．89万元
第2年贷款利息=[(1100+32．89)+1100／2]* 5．98％万元=100．64万元
建设期贷款利息=32．89万元+100．64万元=133．53万元
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=[(5000+133．53-600-200)÷10]万元=433．35万元
(3)计算固定资产余值
固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-运营期)+残值
=[433．35*(10-8)+200]万元=1066．7万元
2．(1)编制还本付息表，见表5—6。
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