一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中,选出一个正确的答案,并将其号码填在题干后的括号内。每小题1分,共5分)
1.IMF发放贷款的额度( )
A.根据会员国的实际需要
B.没有最高界限
C.根据IMF规定的最低界限
D.与会员国缴纳的份额成正比
2.一国外汇市场的________,IMF视为复汇率。( )
A.买入汇率与卖出汇率存在差异
B.买入汇率与卖出汇率存在差异并超过2%
C.买入汇率与卖出汇率存在差异并超过1%
D.官方牌价与黑市牌价长期背离
3.我国境内企事业单位的________外汇必需结售给外汇指定银行。( )
A.出口或转口所取得的
B.在境外发行股票债券所取得的
C.经批准具有特定用途的捐赠
D.职工个人所持有的
4.IMF第8条会员国如实行_________则违反其所承担的义务。( )
A.强制结汇制
B.出口收汇留成制
C.进口付汇登记制
D.对进口用汇拖延提供
5.纽约的"国际银行设施( )属于离岸金融中心的________中心。( )
A.集中性
B.名义
C.分离性
D.收放
二、多项选择题(在每小题的四个备选答案中,选出二至四个正确的答案,并将其号码填在题干后的括号内,多选、少选、错选均无分。每小题1分,共6分)
1.我国外汇管理规定____________商品的单据可以直接寄送( )
A.一般出口
B.国内企业对其驻外机构的出口
C.出国展销的
D.预收款项下的出口
2.一国国际收支为顺差,则该国( )
A.外汇储备增加或官方短期债仅减少
B.外汇储备增加或官方短期债权增加
C.外汇储备增加或官方短期债务减少
D.外汇储备减少或官方短期债务减少
3.承担经常项下可兑换义务的国家( )
A.对进口用汇不加限额
B.对小额贷款本金的偿还不加限制
C.按计划分配进口所需外汇
D.对贷款利息的偿还不加限制
4.最有利于出口商资产负债表状况改善的出口融资业务是( )
A.卖方信贷
B.买方信贷
C.福费延
D.保付代理
5.出口商要求进口商以电汇支付出口货款( )
A.可加速出口商资金周转
B.不利于出口商品单位售价的提高
C.直接增加了出口商的出口成本
D.减少了出口商的外汇风险
6.金融租赁的特点是( )
A.租期末满任何一方不得解除合同
B.设备维修由出租人负责
C.承租人选定设备
D.租期较长
三、名词解释(指出下列名词或缩写词的意义并加解释,每小题5分,共20分)
1.S.D.R
2.IMF
3.LIBOR
4.Forfaiting
四、案例分析题(每一案例中有4~5个问题要分析回答,每个问题的备选答案中有一个是正确的,有的有一个以上是正确的,请将正确答案的题号写在括号中,错漏选均不给分,定性答案1分,定量答案4分,个别定性答案2分,共27分)
(一)某日伦敦银行外汇牌价为:
某英国公司3个月后有一笔235,600美元的出口货款收入,为防止3个月后美元汇率下跌,该公司欲利用远期外汇业务防止外汇风险,以确保英镑收入。请回答:
1.(2分)美元3个月远期实际汇率( )
A.是在即期汇率基础上加贴水金额
B.是在即期汇率基础上减贴水金额
C.的卖出汇率为1.3178,买入汇率为1.3214
D.的卖出汇率为1.2918,买入汇率为1.2934
2.(1分)美元3个月远期实际汇率实际( )
A.比即期汇率贵
B.比即期汇率贱
C.高于即期汇率
D.低于即期汇率
3.(4分)该英国公司为防止外汇风险出卖3个月后将收进的出口货款235,600美元,届时可确保英镑收入为( )
A.178,782.81英镑
B.178,295.74英镑
C.该数字根据远期汇率的买入汇率折算的
D.该数字根据远期汇率的卖出汇率折算的
4.(1分)该英国分司利用远期外汇业务( )
A.仅可消除时间风险
B.仅可消除价值风险
C.可消除全部外汇风险
D.届时或盈利或花费一定成本
(二)美国A公司99年1月20日与日本出口商签定了购买一批聚氯乙稀的合同,以日元计价,货价总值为5亿日元,交货期在99年4月中旬,但具体日期不能确定,当日东京市场美元对日元的外汇牌价为:
进出口双方议定,出口商将货物装船后,凭其交付的有关单证,A公司要立即付款。A公司考虑采用远期合同、美式期权、欧式期权和择期四种方法以规避日元汇价上涨。请分析解答下列问题:
1.(1分)既能规避汇率波动风险,降低进口成本,又不影响A公司对出口商及时支付的最佳防险方法是( )
A.远期合同法
B.美式期权法
C.欧式期权法
D.择期法
2.(4分)如不考虑其他因素,采用远期合同法,A公司购买5亿日元3个月远期( )
A.需花费美元成本423.73万美元
B.需花美元成本416.67万美元
C.该美元成本是按买入汇率计算的
D.该美元成本是按卖出汇率计算的
3.(1分)远期合同法对A公司来讲( )
A.可降低进口成本
B.可不交保险费
C.远期合同到期前,一旦进口货物装船,A公司有权要求银行实行交割
D.远期合同到期前,一旦进口货物装船,A公司无权要求银行实行交割
4.(1分)美式期权法对A公司来讲( )
A.增加进口成本
B.要交保险费
C.期权合同到期前,一旦进口货物装船,A公司有权要求银行交即交割
D.期权合同到期前,一旦进口货物装船,A公司无权要求银行立即交割
5.(1分)欧式期权对A公司来讲( )
A.要交保险费,增加进口成本
B.只有在合同到期日,A公司才有权要求银行实行交割
C.合同到期日前,一旦进口货物装船,A公司有权要求银行实行交割
D.合同到期日前,一旦进口货物装船,A公司无权要求银行实行交割
6.(1分)择期合同法对A公司来讲( )
A.最有利于进口成本降低
B.不交保险费
C.择期合同到期前,一旦进口货物装船,有权要求银行进行交割
D.择期合同到期前,即使进口货物装船,也无权要求银行进行交割
(三)某日:纽约外汇市场牌价为:1美元=103.254-106.728日元
法兰克福外汇市场牌价为:1美元=1.9810-2.0256成克
东京外汇市场牌价为:1马克=54.725-56.543日元
1.(1分)根据上述三个市场的外汇牌价,不考虑手续费及其它费用负担,对投机商存在______机会。( )
A.直接套汇
B.间接套汇
C.两地套汇
D.多角套汇
2.(4分)根据东京和纽约市场牌价,可推算出美元对马克的汇率为( )
A.1美元=1.8261-1.9503马克
B.1美元=1.8868-1.8876马克
C.1美元=1.8921-1.9643马克
D.1美元=1.9127-1.9489马克
3.(1分)一投机商以100万美元进行套汇,其套汇路线为( )
A.东京-纽约-法兰克福
B.东京-法兰克福-纽约
C.法兰克福-东京-纽约
D.纽约-东京-法兰克福
4.(4分)不考虑手续费及其他费用负担,该投机商可获毛利为( )
A.8.78万美元
B.10.92万美元
C.2.96万美元
D.1.57万美元
五、联系对比题(指出下列每组名词之间的共同点与不同点,重复定义不给分,每小题7分,共14分)
(样列)直接标价法与间接标价法的共同点和不同点
共同点:都是本币与外币比价的标示方法
不同点:
直接标价法 间接标价法
1)作为标准的货币不同 外币 本币
2)汇率波动所表现的货币不同 本币 外币
3)实行的国家不同 绝大多数国家 主要是英美二国
4)买入卖出汇率标示的地位不同 买入在前,卖出在后 卖出在前,买入在后
1.银团贷款与出口信贷。
2.电汇与信汇。
六、简答题(每小题8分,共16分)
1.简述国际储备管理中的三级储备资产的内容与作用。
2.简述国际资本流动的积极影响。
七、论述题(12分)
论固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊。