2017年《初级金融》辅导 ：国际结算(5)

　　3、分类(掌握)

　　(1)按组织形态分：契约型和公司型基金

　　契约型基金是依据一定的信托契约，发行受益凭证而设立的基金。

　　公司制基金是按照公司法组成的以营利为目的的投资于有价证券的投资公司。

　　(2)按运作方式不同分：封闭式和开放式基金

　　封闭式基金指限定基金的发行总额，一旦发行期满，基金就宣告成立，并封闭起来，不再追加发行，不可赎回，也称固定型基金。

　　开放式基金指基金的发行总额不固定，可以追加发行，可赎回。

　　(四)可转换债券

　　1、定义(掌握)：指持有者在一定条件下可以将功赎罪其转换为发行公司股票的债券。

　　2、转换条件(掌握)发行时要规定转换比例、转换价格和转换期限。

　　如可转债的面容额是100元，转换价格20，则转换比例为5。

　　三、证券发行市场和流通市场

　　(一)证券发行市场

　　证券发行市场(掌握)是指金融产品发行者将其发行的票据或证券等金融商品创造出来并首次出售给投资者的市场。

　　1、证券发行市场一般是无形的市场

　　2、参与者：发行者、认购者和承销者

　　3、证券发行的方式(掌握)

　　(1) 公募发行和私募发行

　　(2)直接发行和间接发行

　　(3)平价发行、溢价发行与折价发行

　　(二)证券流通市场——证券交易所和场外

　　1、证券交易所(掌握定义和分类)

　　(1)证券交易所是固定的、有组织的、专门集中进行证券交易的场所。是整个证券市场的核心。

　　(2)分类——公司制和会员制

　　公司制证券交易所发行股票、以盈利为目的。

　　会员制证券交易所是由若干证券商自愿组成、非盈利性。

　　我国的上交所和深交所也是会员制。