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第七章 证券中介机构
第一节 证券公司的设立和主要业务
证券公司的定义：根据《公司法》规定，经过国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司，证券公司不仅是证券市场上最重要的中介结构，也是证券市场的主要参与者
一、证券公司的设立
(一)设立条件：
1、符合法律法规、行政法规规定的公司章程
2、主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币两亿元
3、有符合《中华人民共和国证券法》规定的注册资本
4、董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格
5、有完善的风险管理和内部控制制度
6、有合格的经营场所和业务设施
7、法律、行政法规规定的和国务院批准的国务院证监机构规定的其他条件
(二)注册资本要求
1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额人民币5000万
2、证券公司经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务、注册资本最低限额1亿人民币
3、证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项业务、注册资本最低限额5亿人民币。
.(三)设立以及重要事项变更审批要求
1、行政审批程序
2、重要事项变更审批要求
二、证券公司的主要业务
(一)证券经纪业务
(二)证券承销与保荐业务
(三)证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务
(四)证券自营业务
(五)证券资产管理业务
(六)融资融券业务
(七)证券公司IB业务
.第二节 证券公司的治理结构和内部控制结构
一、证券公司治理结构
(一)股东及股东会
1、股东及实际控制人
2、股东会。
3、控股股东的行为规范。
(二)董事和董事会
1、董事的知情权
2、董事会
3、独立董事
(三)监事和监事会
(四)经理层
二、证券公司的内部控制
(一)内部控制的目标
1、保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行
2、方法经营风险和道德风险
3、保障客户和证券公司的资产安全、完整
4、保证证券公司的业务纪录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时
5、提高证券公司的经营效率和效果
(二)完善内部控制机制的原则
1、健全性：事前、事中、事后相统一;覆盖所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等环节，确保不存在空白或漏洞;
2、合理性：符合有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标
3、制衡性：部门和岗位的设置权责分明、相互牵制：前台业务运作与后台管理支持分离
4、独立性：监督检查职能部门独立设置
(三)内部控制的主要内容
1、经纪业务内部控制
2、自营业务的内部控制
3、投资银行业务内部控制
4、资产管理业务内部控制
5、研究、咨询业务内部控制
6、业务创新的内部控制
7、分支机构的内部控制
8、财务管理内部控制
9、会计系统内部控制
10、信息系统内部控制
11、人力资源管理内部控制
三、证券公司风险控制指标
2006.11.1——《证券公司风险监控指标管理办法》
(一)净资本及计算
(二)风险控制指标标准——9点，以及其中的小点，以数据为重点记忆
(三)监管措施——5个方面
.第三节 证券登记结算公司
定义：登记结算公司是专职从事上市证券登记、存管的中央登记结算机构，是不以盈利为目的的企业法人 。
一、证券登记结算公司的设立
设立登记结算公司必须经过国务院证监管理机构批准
1、自有资金不少于人民币2亿元
2、具有登记、存管、结算服务所必需的场所和设施
3、主要管理人员和从业人员必须具备证券从业资格
4、证券监管机构规定的其他条件
二、证券登记结算公司的组织机构
1、2001 年 10 月 1
日前，我国的证券登记结算是由两个交易所分别设立的登记结算公司实施登记结算职能的。公司对上市证券实施非实物性存管和交收
登记结算公司设立的业务部门：登记、存管、股份结算、资金交收和国际结算
登记结算公司建立了证券帐户登记和存管体系;建立了完整的风险管理系统，建立结算风险保证基金
2、2001 年 3 月 30 日成立中国证券登记结算有限责任公司，沪深分公司于 9 月 20 、 21 日成立
三、证券登记结算公司的职能
1、证券帐户、结算帐户的设立
2、证券的托管与过户
3、证券持有人名册登记及权益登记
4、证券交易所上市证券交易的清算和交收和相关管理
5、受发行人委托派发证券权益
6、办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务
7、国务院证券管理机构批准的其他业务
四、证券登记结算公司的有关业务规则
(一)结算原则
(二)结算证券和资金的专用性
.第四节 证券服务机构
一、证券服务机构的类别
定义：从事证券服务业务的法人机构
证券服务机构范围：投资咨询，财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务的机构，服务机构的设立除了需要符合工商管理法规外，还需要得到证券管理部门的批准，服务机构的出现，一方面是由于证券市场专业化的需要和社会分工的结果，另一方面业体现了证券市场参与者之间的公开、公平和公正原则
二、律师事务所从事证券法律业务的管理——2007.3.9
三、注册会计师执业证券、期货相关业务的管理——2000.6
四、证券、期货投资咨询机构管理——1997.12
五、资信评级机构从事证券业务的管理
六、资产评估机构从事振权、期货业务的管理
证券服务机构的法律责任和市场准入
(一)服务机构的法律责任
(二)市场准入及退出机制
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